Brać kredyt w celu inwestycji to decyzja, która wymaga dokładnej analizy i porównania kosztów i korzyści. Nie ma jednoznacznej odpowiedzi na to pytanie, ponieważ wszystko zależy od indywidualnej sytuacji i celów każdego inwestora. Jednak można wyróżnić kilka czynników, które należy wziąć pod uwagę przy podejmowaniu takiej decyzji.
Oprocentowanie kredytu a stopa zwrotu z inwestycji
Jednym z najważniejszych czynników jest porównanie oprocentowania kredytu z oczekiwaną stopą zwrotu z inwestycji. Jeśli kredyt jest oprocentowany wyżej niż inwestycja, to znaczy, że koszt kredytu jest większy niż potencjalny zysk z inwestycji. W takim przypadku lepiej nie brać kredytu, ponieważ będziemy tracić pieniądze na odsetkach i spłacie kapitału. Jeśli natomiast inwestycja jest oprocentowana wyżej niż kredyt, to znaczy, że zysk z inwestycji jest większy niż koszt kredytu. W takim przypadku może się opłacać brać kredyt, ponieważ dzięki temu pomnożymy nasz kapitał i będziemy mogli spłacić kredyt w przyszłości.
Przykład: Załóżmy, że chcemy wziąć kredyt gotówkowy na 10 tys. zł na 2 lata o oprocentowaniu 15% i zainwestować tę kwotę w akcje spółki X o oczekiwanej stopie zwrotu 20%. Co się bardziej opłaca?
- Nie brać kredytu: Jeśli nie weźmiemy kredytu, to będziemy mieli 10 tys. zł do dyspozycji i możemy je zainwestować w akcje spółki X. Po 2 latach nasza inwestycja będzie warta około 14,4 tys. zł (przy założeniu, że stopa zwrotu jest stała i nie uwzględniamy podatku Belki). Po odliczeniu podatku od zysków kapitałowych (19%) będziemy mieli około 13,7 tys. zł.
- Brać kredyt: Jeśli weźmiemy kredyt na 10 tys. zł, to będziemy musieli płacić ratę około 480 zł przez 24 miesiące. Łącznie zapłacimy bankowi około 11,5 tys. zł (w tym około 1,5 tys. zł odsetek). Jednocześnie będziemy mogli zainwestować 10 tys. zł w akcje spółki X. Po 2 latach nasza inwestycja będzie warta około 14,4 tys. zł (przy założeniu, że stopa zwrotu jest stała i nie uwzględniamy podatku Belki). Po odliczeniu podatku od zysków kapitałowych (19%) i spłacie kredytu będziemy mieli około 3,9 tys. zł.
W tym przypadku lepiej brać kredyt, ponieważ zarobimy więcej na inwestycji niż stracimy na kredycie.
Ryzyko i płynność
Kolejnym czynnikiem jest ryzyko i płynność zarówno kredytu jak i inwestycji. Ryzyko oznacza prawdopodobieństwo wystąpienia niekorzystnych zmian w sytuacji finansowej lub rynkowej, które mogą wpłynąć na wartość lub dochodowość kredytu lub inwestycji. Płynność oznacza łatwość i szybkość zamiany kredytu lub inwestycji na gotówkę.
Kredyt jest ryzykownym i niepłynnym produktem finansowym. Ryzyko polega na tym, że jeśli nie będziemy w stanie spłacać rat kredytu, to możemy narazić się na dodatkowe koszty, takie jak odsetki karn e, opłaty za monit, windykację, czy nawet utratę majątku będącego zabezpieczeniem kredytu. Niepłynność polega na tym, że nie możemy łatwo i szybko pozbyć się kredytu, chyba że spłacimy go w całości lub sprzedamy nabytą za jego pomocą inwestycję. Brać kredyt oznacza zobowiązać się do regularnego i długotrwałego oddawania części swoich dochodów bankowi.
Inwestycja jest zazwyczaj mniej ryzykowna i bardziej płynna niż kredyt. Ryzyko polega na tym, że możemy stracić część lub całość zainwestowanego kapitału, jeśli wartość inwestycji spadnie. Płynność polega na tym, że możemy łatwo i szybko sprzedać inwestycję i odzyskać gotówkę. Inwestować oznacza mieć możliwość pomnażania swojego kapitału i czerpania zysków z jego wzrostu.
Przykład: Załóżmy, że chcemy wziąć kredyt hipoteczny na 300 tys. zł na 25 lat o oprocentowaniu 7% i zainwestować tę kwotę w zakup mieszkania na wynajem o oczekiwanej stopie zwrotu 8%. Co się bardziej opłaca?
- Nie brać kredytu: Jeśli nie weźmiemy kredytu, to będziemy mieli 300 tys. zł do dyspozycji i możemy je zainwestować w zakup mieszkania na wynajem. Po 25 latach nasza inwestycja będzie warta około 2 mln zł (przy założeniu, że cena nieruchomości rośnie średnio o 4% rocznie i nie uwzględniamy podatku od sprzedaży). Ponadto będziemy otrzymywać czynsz od najemców, który po odliczeniu kosztów eksploatacji i podatku dochodowego (8,5%) będzie wynosił około 1,6 tys. zł miesięcznie. Łącznie zarobimy około 2,5 mln zł.
- Brać kredyt: Jeśli weźmiemy kredyt na 300 tys. zł, to będziemy musieli płacić ratę około 2 tys. zł przez 300 miesięcy. Łącznie zapłacimy bankowi około 600 tys. zł (w tym około 300 tys. zł odsetek). Jednocześnie będziemy mogli zainwestować 300 tys. zł w zakup mieszkania na wynajem. Po 25 latach nasza inwestycja będzie warta około 2 mln zł (przy założeniu, że cena nieruchomości rośnie średnio o 4% rocznie i nie uwzględniamy podatku od sprzedaży). Ponadto będziemy otrzymywać czynsz od najemców, który po odliczeniu kosztów eksploatacji i podatku dochodowego (8,5%) będzie wynosił około 1,6 tys. zł miesięcznie. Po odliczeniu raty kredytowej będziemy mieli około -400 zł miesięcznie. Łącznie zarobimy około 1,4 mln zł.
W tym przypadku lepiej nie brać kredytu, ponieważ stracimy więcej na kredycie niż zarobimy na inwestycji.