POLSTR zamiast WIBOR – co to jest i jak wpłynie na ratę Twojego kredytu?

POLSTR (Polish Short Term Rate) to nowy wskaźnik referencyjny stopy procentowej, który stopniowo zastępuje znany wszystkim kredytobiorcom WIBOR. To jedna z najważniejszych zmian na polskim rynku finansowym od lat – dotknie każdego, kto ma lub planuje kredyt ze zmiennym oprocentowaniem. Wyjaśniamy, czym jest POLSTR, czym różni się od WIBOR-u i co ta zmiana oznacza w praktyce dla Twojej raty.

Co to jest POLSTR?

POLSTR to wskaźnik referencyjny opracowany i publikowany przez spółkę GPW Benchmark S.A. Odzwierciedla on oprocentowanie rzeczywistych transakcji depozytów overnight (jednodniowych) zawieranych na rynku międzybankowym. Innymi słowy – pokazuje, po ile banki naprawdę pożyczają sobie pieniądze „z dnia na dzień”.

To kluczowa różnica w stosunku do WIBOR-u, który w dużej mierze opierał się na deklaracjach banków (kwotowaniach), a nie wyłącznie na faktycznych transakcjach. Po globalnej reformie wskaźników referencyjnych (m.in. zastąpieniu LIBOR-u) również Polska przechodzi na wskaźnik transakcyjny, zgodny z unijnym rozporządzeniem BMR.

POLSTR a WIBOR – najważniejsze różnice

• Podstawa wyliczania: POLSTR bazuje na rzeczywistych transakcjach depozytów O/N; WIBOR – głównie na kwotowaniach banków.
• Kierunek „patrzenia”: WIBOR jest wskaźnikiem forward-looking – zawiera oczekiwania rynku co do przyszłych stóp procentowych i premię za ryzyko terminu. POLSTR jest backward-looking – opisuje to, co już się wydarzyło na rynku.
• Wysokość: ponieważ POLSTR nie zawiera premii terminowej, jest z reguły nieco niższy niż WIBOR 3M czy 6M. Nie oznacza to jednak automatycznie tańszych kredytów – banki mogą to skompensować wyższą marżą.
• Reakcja na zmiany stóp NBP: rata kredytu opartego o POLSTR będzie odzwierciedlać zmiany stóp procentowych z pewnym „poślizgiem” (składany wskaźnik 1M, 3M lub 6M liczony wstecz), przez co będzie zmieniać się łagodniej.

Harmonogram odejścia od WIBOR-u

Zgodnie z aktualną Mapą Drogową reformy wskaźników referencyjnych:

• od końca 2025 r. – banki zaczęły wprowadzać pierwsze produkty oparte na POLSTR (m.in. kredyty dla firm, obligacje skarbowe o zmiennym oprocentowaniu),
• 1 października 2026 r. – koniec publikacji wskaźników WIBOR ON i WIBID ON,
• od 1 stycznia 2027 r. – banki nie będą już stosować WIBOR-u w nowych umowach kredytowych; nowe kredyty hipoteczne i gotówkowe ze zmiennym oprocentowaniem będą oparte o POLSTR,
• do końca 2036 r. – WIBOR dla kluczowych terminów (1M, 3M, 6M) będzie jeszcze publikowany na potrzeby istniejących umów, a portfel „starych” kredytów będzie stopniowo konwertowany.

Co ze „starymi” kredytami w WIBOR?

Jeśli masz już kredyt oparty o WIBOR – nie musisz nic robić. Istniejące umowy będą działać na dotychczasowych zasadach, a docelowo zostaną przeliczone na nowy wskaźnik z zastosowaniem tzw. spreadu korygującego, którego zadaniem jest zniwelowanie różnicy między WIBOR-em a POLSTR-em. Konwersja ma być neutralna ekonomicznie dla kredytobiorcy – jej zasady określi rozporządzenie wydane na podstawie ustawy i rekomendacji Komitetu Sterującego Narodowej Grupy Roboczej.

Czy kredyty oparte o POLSTR będą tańsze?

Sam wskaźnik POLSTR jest zwykle niższy od WIBOR-u 3M/6M, ale o całkowitym koszcie kredytu decyduje suma: wskaźnik + marża banku + prowizje i inne opłaty. Bank może ustalić wyższą marżę przy niższym wskaźniku – dlatego przy porównywaniu ofert zawsze patrz na RRSO, czyli rzeczywistą roczną stopę oprocentowania, a nie na sam wskaźnik referencyjny. Warto też rozumieć, co dokładnie składa się na koszt kredytu.

Co zmiana oznacza dla raty kredytu?

Dla nowych kredytów opartych o POLSTR rata będzie reagować na decyzje Rady Polityki Pieniężnej z opóźnieniem i bardziej płynnie – bez skokowych zmian znanych z WIBOR-u, który potrafił „wyceniać” podwyżki stóp z wyprzedzeniem. Przy obecnym poziomie stóp procentowych NBP (stopa referencyjna 3,75% – stan na lipiec 2026 r.) różnice między ofertami będą wynikać przede wszystkim z marż banków, dlatego porównywarka i ranking kredytów są ważniejsze niż kiedykolwiek.

Najczęstsze pytania (FAQ)

Czy muszę podpisać aneks do umowy kredytu?

Nie. Konwersja istniejących umów z WIBOR-u na POLSTR nastąpi z mocy prawa, na zasadach określonych w przepisach – bez konieczności aneksowania każdej umowy.

Czy POLSTR może być manipulowany tak, jak zarzucano to WIBOR-owi?

POLSTR opiera się wyłącznie na rzeczywistych transakcjach, co znacząco ogranicza pole do manipulacji. Wskaźnik podlega nadzorowi KNF i wymogom unijnego rozporządzenia BMR.

Kiedy zniknie WIBOR?

W nowych umowach – od 1 stycznia 2027 r. Publikacja WIBOR-u dla istniejących umów będzie kontynuowana w okresie przejściowym, docelowo do końca 2036 r.

Sprawdź także pozostałe pojęcia w naszym Słowniku Finansowym – m.in. czym są stopy procentowe i jak bank liczy zdolność kredytową.