Rada Polityki Pieniężnej zakończyła lipcowe posiedzenie bez zmian w poziomie stóp procentowych NBP. Stopa referencyjna pozostaje na poziomie 3,75%, lombardowa wynosi 4,25%, a depozytowa 3,25%. To już czwarty miesiąc z rzędu — po marcowej obniżce — w którym Rada utrzymuje koszt pieniądza na niezmienionym poziomie. Co ta decyzja oznacza dla osób spłacających kredyty i dla tych, którzy dopiero planują wniosek kredytowy?
Stopy procentowe NBP — stan na lipiec 2026
Po lipcowym posiedzeniu RPP podstawowe stopy Narodowego Banku Polskiego wyglądają następująco:
- stopa referencyjna: 3,75%
- stopa lombardowa: 4,25%
- stopa depozytowa: 3,25%
- stopa redyskontowa weksli: 3,80%
- stopa dyskontowa weksli: 3,85%
Rada obniżyła stopy w marcu 2026 r., a następnie — w kwietniu, maju, czerwcu i lipcu — utrzymywała je bez zmian. Jak podają media relacjonujące posiedzenie (m.in. TVN24 Biznes i Wprost Biznes), Rada w komunikacie wskazuje na potrzebę obserwacji ścieżki inflacji przed kolejnymi ruchami.
Co to oznacza dla kredytobiorców?
Dla osób spłacających kredyty ze zmiennym oprocentowaniem decyzja oznacza jedno: raty pozostaną na poziomie znanym z poprzednich miesięcy. Wskaźniki referencyjne, od których zależy oprocentowanie kredytów, reagują przede wszystkim na oczekiwania co do przyszłych decyzji RPP — a te na razie się nie zmieniły. Kredytobiorcy z ratą opartą o wskaźnik zmienny nie odczują więc różnicy w comiesięcznych harmonogramach.
Dla planujących nowy kredyt gotówkowy stabilizacja stóp to dobra wiadomość: banki konkurują obecnie głównie zerową prowizją i marżą, a standardem staje się RRSO w okolicach 8%. Warunki ofert łatwo porównać — wystarczy zestawić RRSO dla tej samej kwoty i okresu.
Kiedy pierwsza obniżka? Prognozy analityków
Rynek nie spodziewa się szybkich ruchów. Analitycy Banku Pekao prognozują, że pierwsza obniżka stóp — o 0,25 punktu procentowego — nastąpi dopiero na początku 2027 roku. Ekonomiści PKO BP są ostrożniejsi i przewidują dwa takie ruchy, ale dopiero w połowie 2027 roku. Oznacza to, że osoby liczące na spadek rat kredytów zmiennoprocentowych muszą uzbroić się w cierpliwość co najmniej na kilkanaście miesięcy.
Stałe czy zmienne oprocentowanie w 2026 roku?
Przy stabilnych stopach i perspektywie obniżek dopiero w 2027 r. wybór między oprocentowaniem stałym a zmiennym staje się mniej oczywisty. Oprocentowanie stałe daje przewidywalność raty na 5 lat, ale jeśli prognozy obniżek się zmaterializują, kredytobiorcy ze zmienną stopą mogą na tym skorzystać. Warto policzyć oba warianty dla swojej kwoty — nasza porównywarka kredytów pokazuje ratę i RRSO dla kilkunastu banków jednocześnie, a filtr „oprocentowanie stałe” pozwala zawęzić ranking do ofert z gwarancją niezmiennej raty.
Podsumowanie
Lipiec 2026 nie przyniósł zmian w polityce pieniężnej: stopa referencyjna NBP to wciąż 3,75%, raty kredytów zmiennoprocentowych pozostają stabilne, a pierwszych obniżek analitycy wypatrują najwcześniej na początku 2027 roku. To dobry moment, by porównać oferty — przy stabilnych stopach różnice między bankami wynikają głównie z marży i prowizji, czyli parametrów, na które realnie masz wpływ wybierając ofertę. Sprawdź aktualny ranking kredytów gotówkowych lub policz ratę w porównywarce.
Stan na 8 lipca 2026 r. Źródła: komunikat RPP po lipcowym posiedzeniu (za TVN24 Biznes, Wprost Biznes, wnp.pl), prognozy analityków Banku Pekao i PKO BP.
