RPP w lipcu 2026: stopy procentowe bez zmian – co to oznacza dla kredytobiorców

Rada Polityki Pieniężnej zakończyła lipcowe posiedzenie bez zmian w poziomie stóp procentowych NBP. Stopa referencyjna pozostaje na poziomie 3,75%, lombardowa wynosi 4,25%, a depozytowa 3,25%. To już czwarty miesiąc z rzędu — po marcowej obniżce — w którym Rada utrzymuje koszt pieniądza na niezmienionym poziomie. Co ta decyzja oznacza dla osób spłacających kredyty i dla tych, którzy dopiero planują wniosek kredytowy?

Stopy procentowe NBP — stan na lipiec 2026

Po lipcowym posiedzeniu RPP podstawowe stopy Narodowego Banku Polskiego wyglądają następująco:

• stopa referencyjna: 3,75%
• stopa lombardowa: 4,25%
• stopa depozytowa: 3,25%
• stopa redyskontowa weksli: 3,80%
• stopa dyskontowa weksli: 3,85%

Rada obniżyła stopy w marcu 2026 r., a następnie — w kwietniu, maju, czerwcu i lipcu — utrzymywała je bez zmian. Jak podają media relacjonujące posiedzenie (m.in. TVN24 Biznes i Wprost Biznes), Rada w komunikacie wskazuje na potrzebę obserwacji ścieżki inflacji przed kolejnymi ruchami.

Co to oznacza dla kredytobiorców?

Dla osób spłacających kredyty ze zmiennym oprocentowaniem decyzja oznacza jedno: raty pozostaną na poziomie znanym z poprzednich miesięcy. Wskaźniki referencyjne, od których zależy oprocentowanie kredytów, reagują przede wszystkim na oczekiwania co do przyszłych decyzji RPP — a te na razie się nie zmieniły. Kredytobiorcy z ratą opartą o wskaźnik zmienny nie odczują więc różnicy w comiesięcznych harmonogramach.

Dla planujących nowy kredyt gotówkowy stabilizacja stóp to dobra wiadomość: banki konkurują obecnie głównie zerową prowizją i marżą, a standardem staje się RRSO w okolicach 8%. Warunki ofert łatwo porównać — wystarczy zestawić RRSO dla tej samej kwoty i okresu.

Kiedy pierwsza obniżka? Prognozy analityków

Rynek nie spodziewa się szybkich ruchów. Analitycy Banku Pekao prognozują, że pierwsza obniżka stóp — o 0,25 punktu procentowego — nastąpi dopiero na początku 2027 roku. Ekonomiści PKO BP są ostrożniejsi i przewidują dwa takie ruchy, ale dopiero w połowie 2027 roku. Oznacza to, że osoby liczące na spadek rat kredytów zmiennoprocentowych muszą uzbroić się w cierpliwość co najmniej na kilkanaście miesięcy.

Stałe czy zmienne oprocentowanie w 2026 roku?

Przy stabilnych stopach i perspektywie obniżek dopiero w 2027 r. wybór między oprocentowaniem stałym a zmiennym staje się mniej oczywisty. Oprocentowanie stałe daje przewidywalność raty na 5 lat, ale jeśli prognozy obniżek się zmaterializują, kredytobiorcy ze zmienną stopą mogą na tym skorzystać. Warto policzyć oba warianty dla swojej kwoty — nasza porównywarka kredytów pokazuje ratę i RRSO dla kilkunastu banków jednocześnie, a filtr „oprocentowanie stałe” pozwala zawęzić ranking do ofert z gwarancją niezmiennej raty.

Podsumowanie

Lipiec 2026 nie przyniósł zmian w polityce pieniężnej: stopa referencyjna NBP to wciąż 3,75%, raty kredytów zmiennoprocentowych pozostają stabilne, a pierwszych obniżek analitycy wypatrują najwcześniej na początku 2027 roku. To dobry moment, by porównać oferty — przy stabilnych stopach różnice między bankami wynikają głównie z marży i prowizji, czyli parametrów, na które realnie masz wpływ wybierając ofertę. Sprawdź aktualny ranking kredytów gotówkowych lub policz ratę w porównywarce.

Stan na 8 lipca 2026 r. Źródła: komunikat RPP po lipcowym posiedzeniu (za TVN24 Biznes, Wprost Biznes, wnp.pl), prognozy analityków Banku Pekao i PKO BP.

Sprawdź aktualne oferty online

• Santander Consumer Bank — kredyt gotówkowy online do 35 000 zł
• Kasa Stefczyka — pożyczka gotówkowa online do 30 000 zł

Linki partnerskie. Serwis może otrzymać wynagrodzenie za pośrednictwo, co nie zmienia warunków oferty dla Ciebie.

Zastanawiasz się, jaki model oprocentowania wybrać? Sprawdź nasz poradnik Stałe czy zmienne oprocentowanie kredytu hipotecznego 2026 – co się bardziej opłaca?, w którym porównujemy koszty, ryzyko i wpływ reformy POLSTR.